Manfaat opsi trading stock options

Manfaat Dan Nilai Opsi Saham Ini adalah kebenaran yang sering diabaikan, namun kemampuan investor untuk secara akurat melihat apa yang sedang terjadi di perusahaan dan untuk dapat membandingkan perusahaan berdasarkan metrik yang sama adalah salah satu bagian paling vital dari Investasi. Perdebatan tentang bagaimana menghitung opsi saham perusahaan yang diberikan kepada karyawan dan eksekutif telah didebatkan di media, ruang rapat perusahaan dan bahkan di Kongres A. S.. Setelah bertahun-tahun bertengkar, Dewan Standar Akuntansi Keuangan. Atau FASB, mengeluarkan FAS Statement 123 (R). Yang meminta pembebasan wajib opsi saham yang dimulai pada kuartal pertama fiskal perusahaan setelah 15 Juni 2005. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat The Bahaya Opsi Backdating. Biaya Sesungguhnya Dari Opsi Saham dan Pendekatan Baru untuk Kompensasi Ekuitas.) Investor Perlu belajar bagaimana mengidentifikasi perusahaan mana yang paling terpengaruh - tidak hanya dalam bentuk revisi pendapatan jangka pendek, atau GAAP versus pendapatan pro forma - tetapi juga oleh perubahan jangka panjang terhadap metode kompensasi dan dampak resolusi yang akan terjadi pada Banyak perusahaan strategi jangka panjang untuk menarik talenta dan memotivasi karyawan. (Untuk bacaan terkait, lihat Memahami Penghasilan Pro-Forma.) Sejarah Singkat Opsi Saham sebagai Kompensasi Praktik memberikan opsi saham kepada karyawan perusahaan sudah berumur puluhan tahun. Pada tahun 1972, Dewan Prinsip Akuntansi (APB) mengeluarkan pendapat No.25, yang meminta perusahaan untuk menggunakan metodologi nilai intrinsik untuk menilai opsi saham yang diberikan kepada karyawan perusahaan. Dengan metode nilai intrinsik yang digunakan pada saat itu, perusahaan dapat mengeluarkan opsi saham dalam bentuk uang tanpa mencatat biaya apapun atas laporan pendapatan mereka. Karena opsi tersebut dianggap tidak memiliki nilai intrinsik awal. (Dalam contoh ini, nilai intrinsik didefinisikan sebagai selisih antara harga hibah dan harga pasar saham, yang pada saat hibah akan sama). Jadi, sementara praktik untuk tidak mencatat biaya apapun untuk opsi saham dimulai sejak lama, jumlah yang dibagikan begitu kecil sehingga banyak orang mengabaikannya. Maju ke tahun 1993 Bagian 162m dari Internal Revenue Code ditulis dan secara efektif membatasi kompensasi kas eksekutif perusahaan menjadi 1 juta per tahun. Pada titik inilah menggunakan opsi saham sebagai bentuk kompensasi benar-benar mulai lepas landas. Bertepatan dengan kenaikan pemberian opsi ini adalah pasar bull yang mengamuk dalam ekuitas, khususnya saham yang berhubungan dengan teknologi, yang mendapat keuntungan dari inovasi dan permintaan investor yang meningkat. Tak lama kemudian bukan hanya eksekutif puncak yang menerima opsi saham, tapi juga karyawan berpangkat tinggi. Pilihan saham telah beralih dari dukungan eksekutif ruang belakang ke keunggulan kompetitif penuh bagi perusahaan yang ingin menarik dan memotivasi bakat terbaik, terutama talenta muda yang tidak memiliki banyak pilihan yang penuh kesempatan (pada intinya, tiket lotre) sebagai gantinya. Uang ekstra datang hari gajian. Tapi berkat pasar saham yang sedang booming. Alih-alih tiket lotre, pilihan yang diberikan kepada karyawan sama bagusnya dengan emas. Ini memberikan keuntungan strategis bagi perusahaan kecil dengan kantong dangkal, yang bisa menghemat uang mereka dan hanya mengeluarkan lebih banyak pilihan, sementara tidak mencatat sepeser pun transaksi tersebut sebagai biaya. Warren Buffet mendalilkan keadaannya dalam suratnya tahun 1998 kepada para pemegang saham: Meskipun pilihan, jika terstruktur dengan benar, dapat menjadi cara yang tepat, dan bahkan ideal, untuk memberi kompensasi dan memotivasi manajer puncak, mereka lebih sering berubah-ubah dalam pembagian penghargaan mereka. , Tidak efisien sebagai motivator dan sangat mahal bagi pemegang saham. Waktu Penilaiannya Meskipun berjalan baik, undian akhirnya berakhir - dan tiba-tiba. Gelembung berbahan bakar teknologi di pasar saham meledak, dan jutaan opsi yang dulu menguntungkan menjadi tidak berharga, atau di bawah air. Skandal korporat mendominasi media, karena keserakahan yang luar biasa terlihat di perusahaan seperti Enron. Worldcom dan Tyco memperkuat kebutuhan investor dan regulator untuk mengambil alih kendali atas akuntansi dan pelaporan yang tepat. (Untuk membaca lebih lanjut tentang kejadian ini, lihat Penipuan Terbesar Sepanjang Masa.) Yang pasti, di FASB, badan pengatur utama untuk standar akuntansi AS, mereka tidak lupa bahwa opsi saham adalah biaya dengan biaya riil untuk Baik perusahaan maupun pemegang saham. Berapa Biaya Biaya opsi saham dapat diajukan kepada pemegang saham adalah masalah banyak perdebatan. Menurut FASB, tidak ada metode khusus untuk menilai pilihan hibah yang dipaksakan pada perusahaan, terutama karena tidak ada metode terbaik yang telah ditentukan. Opsi saham yang diberikan kepada karyawan memiliki perbedaan penting dari yang dijual di bursa, seperti periode vesting dan kurangnya transferability (hanya karyawan yang dapat menggunakannya). Dalam pernyataan mereka bersamaan dengan resolusi, FASB akan memungkinkan metode penilaian apapun, asalkan menggabungkan variabel kunci yang merupakan metode yang paling umum digunakan, seperti Black Scholes dan binomial. Variabel utamanya adalah: Tingkat pengembalian bebas risiko (biasanya tingkat tagihan tiga atau enam bulan akan digunakan di sini). Tingkat dividen yang diharapkan untuk keamanan (perusahaan). Volatilitas tersirat atau yang diharapkan dalam keamanan yang mendasar selama masa opsi. Latihan harga pilihan. Istilah atau durasi yang diharapkan dari pilihan. Perusahaan diperbolehkan untuk menggunakan kebijaksanaan mereka sendiri saat memilih model penilaian, namun juga harus disetujui oleh auditor mereka. Namun, ada perbedaan besar dalam penilaian akhir bergantung pada metode yang digunakan dan asumsi yang ada, terutama asumsi volatilitas. Karena kedua perusahaan dan investor memasuki wilayah baru di sini, valuasi dan metode pasti akan berubah seiring berjalannya waktu. Apa yang diketahui adalah apa yang telah terjadi, dan itu adalah bahwa banyak perusahaan telah mengurangi, menyesuaikan atau menghilangkan program opsi saham mereka yang ada sama sekali. Dihadapkan dengan prospek harus memasukkan perkiraan biaya pada saat pemberian, banyak perusahaan telah memilih untuk berubah dengan cepat. Pertimbangkan statistik berikut: Hibah opsi saham yang diberikan oleh perusahaan SampP 500 turun dari 7,1 miliar di tahun 2001 menjadi hanya 4 miliar di tahun 2004, turun lebih dari 40 hanya dalam tiga tahun. Bagan di bawah ini menyoroti tren ini. Pentingnya Pengambilan Opsi Perdagangan Anda mungkin bertanya-tanya - mengapa investor ingin terlibat dengan pilihan yang rumit, kapan mereka bisa keluar dan membeli atau menjual ekuitas yang mendasar Ada beberapa alasan mengapa Sebagai: Seorang investor dapat memperoleh keuntungan atas perubahan harga pasar ekuitas tanpa harus benar-benar mengeluarkan uang untuk membeli ekuitas. Premi untuk membeli opsi adalah sebagian kecil dari biaya untuk membeli ekuitas secara langsung. Ketika seorang investor membeli opsi alih-alih ekuitas, investor tersebut berdiri untuk mendapatkan lebih banyak opsi yang diinvestasikan per dolar - memiliki pengaruh. Kecuali dalam kasus penjualan telepon atau telepon yang terungkap, risikonya terbatas. Dalam opsi beli, risiko terbatas pada premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut - tidak peduli berapa harga saham aktual bergerak berlawanan dengan harga strike. Mengingat manfaat ini, mengapa tidak semua orang hanya ingin berinvestasi dengan opsi Pilihan memiliki karakteristik yang mungkin membuat mereka kurang menarik bagi investor tertentu. Pilihan investasi sangat sensitif waktu. Kontrak opsi adalah untuk jangka pendek - umumnya beberapa bulan. Pembeli sebuah opsi bisa kehilangan seluruh investasinya bahkan dengan prediksi yang benar mengenai arah dan besarnya perubahan harga tertentu jika perubahan harga tidak terjadi dalam periode waktu yang relevan (yaitu sebelum opsi berakhir). Beberapa investor lebih nyaman dengan investasi jangka panjang yang menghasilkan pendapatan berkelanjutan - strategi investasi buy and hold. Pilihannya kurang nyata dibanding investasi lainnya. Saham menawarkan sertifikat, seperti halnya Sertifikat Deposito bank, namun opsi adalah investasi pemindah buku tanpa sertifikat kepemilikan kertas. Pilihan tidak tepat untuk setiap investor dan tepat untuk orang lain. Pilihan bisa berisiko tapi juga bisa memberi peluang besar untuk mendapatkan keuntungan bagi mereka yang benar-benar menggunakan instrumen keuangan yang sangat fleksibel dan kuat ini. Penafian: Situs ini membahas opsi pertukaran-traded yang diterbitkan oleh Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs ini yang bisa ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas, atau memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima dan meninjau salinan Karakteristik dan Risiko Opsi Standar yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Salinan dapat diperoleh dari broker Anda salah satu bursa The Options Clearing Corporation di One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 dengan menghubungi 1-888-OPTIONS atau dengan mengunjungi 888options. Setiap strategi yang dibahas, termasuk contoh menggunakan data sekuritas dan harga aktual, sangat tepat untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan dan tidak dapat dianggap sebagai pengesahan, rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas. Get Options Quotes Real-Time After Hours Berita Pra-Market Flash Kutipan Kutipan Bagan Interaktif Setelan Bawaan Harap diperhatikan bahwa begitu Anda membuat pilihan Anda, ini akan berlaku untuk semua kunjungan masa depan ke NASDAQ. Jika, sewaktu-waktu, Anda tertarik untuk kembali ke setelan default kami, pilih Setelan Default di atas. Jika Anda memiliki pertanyaan atau mengalami masalah dalam mengubah pengaturan default Anda, silahkan email isfeedbacknasdaq. Harap konfirmasikan pilihan Anda: Anda telah memilih untuk mengubah pengaturan default untuk Pencarian Kutipan. Ini sekarang akan menjadi halaman target default Anda kecuali Anda mengubah konfigurasi Anda lagi, atau Anda menghapus cookies Anda. Yakin ingin mengubah setelan Anda Kami mohon untuk meminta Harap nonaktifkan pemblokir iklan Anda (atau perbarui setelan Anda untuk memastikan javascript dan cookie diaktifkan), sehingga kami dapat terus memberi Anda berita pasar tingkat pertama Dan data yang Anda harapkan dari kita. Apa Manfaatnya? Sebagian besar strategi yang digunakan oleh investor pilihan memiliki risiko terbatas namun juga berpotensi profit terbatas. Strategi pilihan tidak bisa kaya-cepat skema. Transaksi umumnya membutuhkan modal kurang dari transaksi saham setara. Mereka mungkin mengembalikan angka dolar yang lebih kecil namun persentase investasi yang berpotensi lebih besar daripada transaksi saham setara. Bahkan investor yang menggunakan opsi strategi spekulatif seperti menulis panggilan tidak biasanya biasanya menyadari pengembalian dramatis. Potensi keuntungan terbatas pada premi yang diterima untuk kontrak. Potensi kerugian seringkali tidak terbatas. Sedangkan leverage berarti pengembalian persentase bisa signifikan, jumlah uang yang dibutuhkan lebih kecil dari transaksi saham setara. Meskipun pilihan mungkin tidak sesuai untuk semua investor, pilihan pilihan investasi paling fleksibel. Bergantung pada kontrak, opsi dapat melindungi atau meningkatkan portofolio berbagai jenis investor di pasar yang naik, turun dan netral. Mengurangi Resiko Bagi banyak investor, pilihan adalah alat manajemen risiko yang berguna. Mereka bertindak sebagai polis asuransi terhadap penurunan harga saham. Misalnya, jika investor khawatir bahwa harga saham mereka di LMN Corporation akan turun, mereka dapat membeli barang yang memberi hak untuk menjual saham pada harga strike, tidak peduli seberapa rendah turunnya harga pasar sebelum kadaluarsa. Dengan biaya premi opsi, investor telah mengasuransikan diri terhadap kerugian di bawah harga strike. Jenis praktik pilihan ini juga dikenal sebagai lindung nilai. Sementara hedging dengan opsi dapat membantu mengelola risiko, penting untuk diingat bahwa semua investasi mengandung beberapa risiko. Pengembalian tidak pernah dijamin Investor yang menggunakan opsi untuk mengelola risiko mencari cara untuk membatasi potensi kerugian. Mereka mungkin memilih untuk membeli opsi, karena kerugian terbatas pada harga yang harus dibayarkan untuk premi. Sebagai gantinya, mereka mendapatkan hak untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya dengan harga yang dapat diterima. Mereka juga bisa mendapatkan keuntungan dari kenaikan nilai premi opsi, jika mereka memilih untuk menjualnya kembali ke pasar daripada melatihnya. Karena penulis pilihan terkadang dipaksa membeli atau menjual saham dengan harga yang tidak menguntungkan, risiko yang terkait dengan posisi short tertentu mungkin lebih tinggi. Banyak strategi pilihan dirancang untuk meminimalkan risiko dengan melakukan lindung nilai terhadap portofolio yang ada. Sementara pilihan bertindak sebagai jaring pengaman, mereka tidak bebas risiko. Karena transaksi biasanya dibuka dan ditutup dalam jangka pendek, keuntungan bisa terealisasi dengan cepat. Kerugian bisa meningkat secepat keuntungan. Ini penting untuk memahami risiko yang terkait dengan opsi memegang, menulis, dan trading sebelum memasukkannya ke portofolio investasi Anda. Mempertimbangkan Prinsipal Anda Seperti sekuritas lain termasuk saham, obligasi dan reksa dana, opsi tidak membawa jaminan. Sadarilah bahwa kemungkinan kehilangan seluruh pokok pinjaman diinvestasikan, dan kadang-kadang lebih. Sebagai pemegang opsi, Anda mempertaruhkan seluruh jumlah premi yang Anda bayarkan. Tapi sebagai penulis pilihan, Anda mengambil tingkat risiko yang jauh lebih tinggi. Misalnya, jika Anda menulis panggilan tak terungkap, Anda menghadapi potensi kerugian tak terbatas, karena tidak ada batasan seberapa tinggi harga saham bisa naik. Karena pilihan awal investasi biasanya membutuhkan modal lebih sedikit dari posisi saham setara, potensi kerugian tunai Anda sebagai pilihan investor biasanya lebih kecil daripada jika Anda membeli saham yang mendasarinya atau menjual sahamnya sebentar. Pengecualian terhadap aturan umum ini terjadi saat Anda menggunakan opsi untuk memberikan pengungkitan. Persentase pengembalian seringkali tinggi, namun persentase kerugiannya bisa tinggi juga. Sponsor OIC Resmi Situs web ini membahas opsi pertukaran-traded yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs web ini yang bisa ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual keamanan, atau memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima salinan Karakteristik dan Resiko Pilihan Standar. Salinan dokumen ini dapat diperoleh dari broker Anda, dari pertukaran mana opsi diperdagangkan atau dengan menghubungi The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorervicestheocc). Copy 1998-2017 Dewan Industri Pilihan - Semua hak dilindungi undang-undang. Silakan lihat Kebijakan Privasi dan Perjanjian Pengguna kami. Ikuti kami: Pengguna mengakui peninjauan atas Perjanjian Pengguna dan Kebijakan Privasi yang mengatur situs ini. Penggunaan yang terus berlanjut merupakan penerimaan persyaratan dan ketentuan yang tercantum di dalamnya.